太原有个姓王的书生，长相俊美，家境殷实。
王母近四十岁时才生下王生，算是老来得子，夫妻俩对他十分宠爱。从小，凡是王生提的要求没有不满足的。
王生长大一点后，王父请了先生教他读书。
王生天资聪慧，读书过目不忘。一篇文章，常人要半个时辰才能读熟，而王生只需扫一眼，就能合上书将其背诵出来。因此，他年仅十四岁就中了秀才。父母也对王生更加疼爱了，常常说：“我儿子一表人才，一定要找个漂亮妻子。”但因为挑选得太苛刻，总也找不到一个理想的对象。
一天夜里，王生正在房中静坐，忽然见一女子在灯下往来。起初，王生以为是家中的侍女，没有在意。过了一会儿抬头一看，竟然不认识。又见那女子容貌极其美艳，好似天上的仙女一般。王生料想女子是个狐精。不过心中还是很喜欢她，就急忙叫她过来。
女子停住脚笑着说：“你声音这样严厉，哪个是你的丫鬟使女？”
王生笑着起身拉她坐下，向她道歉，并对狐女表明了自己的爱慕之意。
狐女看王生并无恶意，并且相貌堂堂，心中也对王生产生好感，于是答应了他。
狐女自称三娘。之后每天晚上，三娘都会来与王生相聚，两人相处时间一久，竟像夫妻一般亲密。
一天晚上，王家的下人在院里巡逻时路过王生房屋。无意间，听到王生房中竟有女人的声音。
下人私下将此事告诉了王生父母。夫妇俩听后很是吃惊，根本不相信儿子会做出这种事。
第二天，天刚蒙蒙亮，王父即令人将王生叫来询问。
王生见事情已经暴露，索性就把三娘的事情都说了出来。
因为当时狐妖害人的事时有发生，所以王生父母一听顿时惊恐万分，勒令儿子和三娘断绝来往。
王生很不乐意，十分生气地拒绝了父母，起身就离开了。
王生父母实在担心王生的安危，于是令人去请了道士来家中施法。
谁知，那道士一进门便撞见了王生。
王生问其来做什么。道士告诉了他。王生听后气得咬牙切齿，当即令人将那道士赶走。
王生父母听说后很是无奈，只好恳求王生，若日后身体稍有不适，定要将那狐精驱赶出去。王生这才勉强答应下来。这件事自此才告一段落。
两年过去，三娘怀孕了。
一天夜里，三娘突然面色愁苦，和她说话也是心不在焉地回应着，还时不时地叹气。王生发现了异常，于是询问其原因，三娘却表示只是不舒服而已。
王生不信，再三追问下，三娘竟掩面痛哭起来。
王生也不敢再问，连忙上前安抚三娘。过了一会儿，三娘才止住哭泣，说道：“我悲痛的原因，是你我虽然相爱，却没有做夫妻的缘分。如今，我最多再伴你一年。一年之后，你我缘分也就尽了。”说完又抱着王生哭了起来。
王生一边安慰她一边承诺自己不会抛弃三娘，并一定会迎娶三娘入门的。
可三娘听后却哭得更厉害了。王生见状很是心疼，于是当即起身，咬破手指发誓此生非三娘不娶。
可话才说到一半便被三娘伸手打断。三娘擦着眼泪，有些生气地说道：“天下好女子多的是，你又为何非要为了我而立下这种誓言，反倒给自己引来祸端呢？”三娘顿了顿接着说：“虽说你我不久之后便要分离，可如今我们却还尚可以见到彼此，应当珍惜眼前人才是。”王生听后十分赞许地点了点头。
这样继续过了半年。一天，王生醒来后，发现三娘已经离开了，比平时走的都要早。王生心想三娘或许有要事，未来及告知自己。因此并没有在意。
可自此之后一连过了半个月都不见三娘再来。
王生开始怀疑自己与三娘缘分已尽，想到此后再也不能见到三娘，不禁悲痛万分。
这天，王生正独自在房中悲伤。突然，王生听到了一个熟悉的声音说道：“数日未见，不知郎君可还安好？”
王生惊讶地抬头一看，只见三娘手里抱着一个婴儿，微笑着站在门前。
王生颤抖着站起身，走上前紧紧抱住三娘，激动地快要哭出来。
三娘拍了拍王生手臂打趣道：“哎，真是三娘不好，独自一个人走了，只丢下了孤单的郎君。下次啊，三娘定要为郎君带个娇柔的小娘子来。哪天三娘来不了了，就让她陪着郎君可好？。”
王生生气地掐了一下她的手背，埋怨她又要胡说。
三娘见状连忙笑着道歉。见王生还抱着自己，三娘又说道：“郎君要是还不松手，咱们儿子可要被挤得喘不过气来啦。”
王生听闻此言，连忙松开手臂，拉着三娘坐到床上。
三娘将手里的婴儿递给王生，说道：“那天，我突然预知到自己不日即将生产，奈何孩子不能在此处诞生。于是动身向涂山老家走去。可走得有些急，未及时告知郎君，害得郎君苦等这几日。如今孩子已经出世，我也就离开老家，抱着他来与郎君相聚。”
王生低头看着怀里的孩子，发现这小家伙生的很是俊俏，那五官犹如画上去的一般，眉宇间还透露出一丝狐仙的气韵，一见就让人心生怜爱。
王生用手指逗弄他，这孩子竟伸手抱住王生手指，不肯撒手，显得十分粘人。王生见状更是对孩子喜爱的不得了，一会儿亲亲小脸，一会儿又捏捏鼻子，逗得孩子乐个不停。
这时，三娘突然起身便要离开。
王生见状连忙上前拉住三娘，问其这是作甚。
三娘回答道：“我与郎君已做了三年夫妻，前世的缘分也该就此了结了。如今，我将郎君的骨肉还与郎君，我也算是没了牵挂，日后便要一心修炼了，不能再陪伴在郎君身边了。”
王生听闻此言，顿感五雷轰顶，不敢相信苦等的心上人转眼又要离去。王生伸手拉住三娘，苦苦哀求其不要离开。
可三娘态度却十分坚决，任凭王生怎样挽留都无济于事。
王生无奈看着孩子，悲叹道：“这孩子刚出世便见不到了娘，若他日后询问起来，那多是一件狠事啊！”
三娘听后，也是面露难色。扭过头看着孩子，沉思良久，叹息道：“这孩子没有什么富贵命，母亲又是狐狸。我即便留下来，又能为他做些什么呢？费尽心思也不过是讨得公婆更加厌恶罢了。”
王生听后沉默，自知三娘所言确实如此。可心中实在舍不得三娘就这般离去，想要再说些挽留的话，可转眼就看到三娘已经出了屋子。王生见状急忙追了出去。
只见三娘身形逐渐缥缈，顷刻间化作了一缕青烟。王生伸手却抓了个空。
那青烟围绕王生三圈后，便朝着远处飞去。
王生站在原地，呆呆地望着远处，神情恍若失了魂。